苹果市值重返万亿美元 产业链企业再迎利好

截至10月4日收盘，苹果股价上涨2.80%，报227.01美元，最新市值约1.03万亿美元。
　　
　　iPhone 11系列需求强劲
　　苹果周五股价攀升得益于iPhone 11系列需求强于需求的消息。
　　此前，《日经亚洲评论》报道，总部位于美国加州的苹果公司告知供应商增加最新iPhone 11系列手机的产量至多10%，以满足该新款手机强于预期的销售。
　　苹果CEO蒂姆？库克此前在接受媒体采访时表示，iPhone 11系列的市场表现令人“非常高兴”，但是没有透露具体销售数量。近期，市场调研机构Counterpoint发布的报告也显示，iPhone 11系列是近五年来苹果最受欢迎的机型，全球热销程度堪比iPhone 6系列，该系列全球总出货量超过了2.5亿部。
　　Counterpoint在报告中表示，iPhone 11在中国、印度市场更受追捧，而iPhone 11 Pro系列在美国、欧洲市场更受欢迎。
　　今年9月预售开启后，天风国际知名苹果分析师郭明錤将其2019年的出货量估计从此前的6500万-7000万部调高至7000-7500万部。郭明錤指出，对于iPhone 6/6s、7系列使用者来说，iPhone 11是一个好的升级选择，且入门款5499元的起售价格约为中国消费者平均月薪的1-1.3倍，已接近价格“甜蜜点”。相比之下，去年的入门款iPhone XR起售价约为平均月薪的1.5-1.7倍。
　　此外，在周一的一份报告中，摩根大通分析师也对新款iPhone的销售表示乐观，称本季度iPhone 11系列的销量将比此前预计的多100万部。该投行对苹果股票给予“增持”评级，并将其目标价从每股243美元上调至265美元。
　　中国供应商数量稳步提升
　　近年来，苹果全球前200大供应商中中国企业数量稳步提升。在苹果全球的前200家供应商中，中国大陆企业从2017年27家到2018年34家，2019年再增6家到达40家，排名也由去年全球第四上升两个位次至第二名。也进一步反映了中国制造业能力的提升。
　　
　　国泰君安(601211)分析师李少君、覃汉发布研报称，从供应产品类别来看，显示面板及半导体元器件环节仅各一家，分别占2.5%；摄像头模组环节亦仅有2家，合计占5%。国内企业供应产品多处于功能器件及结构件环节，分别有6家、30家，各占15%、75%。在消费电子产业链中，面板、半导体及摄像头部分单品价值含量高，利润空间大，但相对进入壁垒高，对技术也有更高的要求。
　　对比中国地区供货商在产业链各环节占比，切入高利润领域公司仍为少数，名单中多为劳动密集型加工企业，虽然未来入围200大供应商的数量有望继续提升，但该类企业受人力成本上升影响，存在产能转移风险，目前已有部分台资及大陆企业开启了布局计划。与此同时，受外部压力影响，中国供应链本土化的时代正加速到来，在政府大基金支持下，国内面板、半导体公司不断突破技术壁垒，逐步进入国内下游大厂产业链，未来也有望完成对国外同类型公司的替代。
　　
　　概念股走势强劲
　　今年以来，苹果概念指数涨幅超过40%，表现明显强于沪深股指走势，8月底最高涨幅一度超过55%，近日虽有所回调，但依旧位于年度高位。
　　
　　从板块内个股走势来看，领益智造(002600)、歌尔股份(002241)、立讯精密(002475)、鹏鼎控股(002938)、长电科技(600584)、水晶光电(002273)等多只概念股涨幅超过100%，还有多只个股涨幅超过50%。
　　
　　依旧是全球最赚钱上市公司
　　虽然前段时间不时曝出苹果公司的负面消息，但不可否认的是，苹果仍是全球最赚钱的上市公司。2018财年，公司实现净利润595.31亿美元，2019财年前三季度实现净利润415.70亿美元。而中国上市公司市值前两名的阿里巴巴和腾讯控股上以财年净利润之和也不到苹果净利润的一半。
　　
　　核心供应商受关注
　　iPhone销量的增长将直接提升产业链的景气度，其核心供应商也将受到更多的关注。
　　以下为苹果核心供应商产业链：