道达投资手记：MLF点燃预期上证50创年内新高

昨日，上证指数成功挑战了本轮反弹的第一个目标位3000点整数关，不过下午走得比较软，最终沪指上涨16.07点，以2991.56点报收，“三连阳”之后出现了冲高回落的走势。市场成交量有所放大，沪市成交金额再次突破2000亿元。
引发市场继续上涨的，实际上是来自央行方面的利好。
值得注意的是，上证50指数突破了4月份的高点，创下年内新高。这意味着反弹到位了，还是打开了新的上升空间？
重磅消息
央行网站消息称，2019年11月5日，人民银行开展中期借贷便利 MLF 操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。正是这一消息，重新点燃了市场对LPR报价下行的预期，市场应声而涨。
对于这个消息，机构总体态度偏正面。比如长盛基金认为，MLF利率下调，有助于改善短期流动性预期。中信证券(600030)固收研究团队认为，MLF作为LPR的报价基准，MLF小幅下调后预计11月LPR报价将重新下行，有助于进一步降低企业的实际融资成本。不过，申万宏源(000166)则认为，本次MLF利率下调，或与近期外部环境普遍实施降息有关。展望未来，资管新规过渡期内理财产品收益率，以及表内替代性的存款产品收益率的变化，将决定MLF利率 以及其所绑定的LPR 的潜在变化方向和幅度，商业银行利差收窄不利于对高风险部门信贷的扩张，并非政策的主要目标。预计MLF利率近期进一步大幅下调的概率不大。
当然，还有一个重磅利好，昨日下午，离岸人民币兑美元汇率大涨，创下近3个月来的新高。
昨日盘面
其实昨日盘面的信息量也比较多。
首先，5只科创板新股同时上市，和此前的新股上市首日表现相比，大幅降温。5只新股中，只有N普门一只个股涨幅超过100%，其他4只个股涨幅较小。N久日上市开盘涨幅仅11%，随后最低回落到3.3%的涨幅，险些逼近发行价，最终收盘时，涨幅只有6.42%。
5只科创板新股上市首日的表现实在让人大跌眼镜。不过，在我看来，或许这就是科创板在交易机制上改革的成功之处。
其次，市场表现最好的板块无疑是无线耳机概念股。这个板块中的佳禾智能、亿纬锂能(300014)涨停，漫步者(002351)、立讯精密(002475)等有较大涨幅。
个股方面和前日差不多，涨跌家数依然是“五五开”的格局，只是上涨家数略多于下跌家数。
上证50指数能够突破创新高，自然与成分股的强势表现有关系。上证50成分股中，权重最大的行业无疑是金融类个股。工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国平安(601318)是总市值最大的3只成分股。另外，贵州茅台(600519)、农业银行(601288)、中国银行(601988)、中国人寿(601628)、招商银行(600036)等权重股近期的走势都非常不错。尤其是中国人寿(601628)，继续创新高。
后市分析
现在大家比较关心的是，这次上证50指数创新高了，到底是短期见顶的信号，还是打开了新的上升空间？
个人觉得，短期行情实在不好说。既然已创了新高，那么从趋势上说，至少还要再走一段，才会出现趋势上的变化吧，否则何苦要费力去创新高？
其他指数方面，我觉得还可以继续维持相对乐观的态度。现在最乐观的可能就是北向资金了。昨日最积极的做多力量无疑还是北向资金，沪股通净买入36亿元，深股通净买入26亿元，这个规模非常可观。
当然，北向资金持续大规模净流入，是发生在MSCI将于11月进行扩容的背景之下，而真正到MSCI扩容的落地时点，可能北向资金反而要休息一下了。
沪深300指数仓位参考
昨日仓位：六成
今日仓位计划：六成
张道达
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